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美迪凯冲刺科创板IPO 过度依赖苹果公司存风险

5月13日消息,杭州美迪凯光电科技株式会社(下称“美迪凯”)科创板IPO获上交所受理,中信证券担负保荐机构。

图片滥觞:上交所官网

公司主要从事种种光学光电子元器件的研发、制造和贩卖及供给光学光电子产品周详加工制造办理规划。

图片滥觞:公司招股书

美迪凯2017年、2018年、2019年营收分手为2.05亿元、3.34亿元、3.04亿元;同期对应的净利润分手为5982.06万元、3471.32万元、7689.02万元。

根据《上海证券买卖营业所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条,发行人选择的详细上市标准为“(一)估计市值不低于人夷易近币10亿元,近来两年净利润均为正且累计净利润不低于人夷易近币5,000万元,或者估计市值不低于人夷易近币10亿元,近来一年净利润为正且业务收入不低于人夷易近币1亿元。”

公司2018年、2019年两年归属于母公司股东的净利润分手为3,471.32万元和7,713.92万元,扣除异常常性损益后归属于母公司股东的净利润分手为10,785.19万元和6,580.67万元,扣除异常常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于人夷易近币5,000万元,且公司估计市值将跨越10亿元人夷易近币,相符上述标准。

美迪凯本次拟募资7.64亿元用于光学光电子元器件临盆基地扶植项目、研发中间扶植项目。

美迪凯坦言公司存在以下风险:

(一)客户较为集中的风险

申报期内,发行人的客户相对集中,主要为京瓷集团、AMS、舜宇光学等。客户较为集中主要系发行人主要产品或办事不作为终极破费品直接面向破费者,而是作为中心产品或办事,利用于下流光学传感器及摄像头模组行业,而下流行业集中度对照高所致。

因为下流财产从产品德量稳定性等身分启程,一样平常不会随意马虎替换供应商,以是公司的客户群比拟较较稳定。但假如部分主要客户因行业洗牌或其他缘故原由呈现临盆停滞、经营艰苦、财务状况恶化等情形,将给公司经业务绩带来晦气影响。

(二)对苹果公司存在依附的风险

申报期内,公司主要产品和办事中,终极客户为苹果公司的产品和办事收入占对照高,苹果公司经营环境对公司影响较大年夜。苹果公司作为举世市值最高的破费电子企业之一,其硬件、软件及办事产品已形成优越生态,具备举世领先的竞争力。

若未来跟着苹果公司面临的行业竞争环境呈现较大年夜更改,苹果公司无法维持现有在产品的工业设计、用户体验、品牌声望方面的上风,经营环境呈现重大年夜、持续的晦气更改,则可能对公司营业的稳定性以及公司盈利能力孕育发生晦气影响。

(三)原材料价格更改、供应更改的风险

发行人的主要原材料包括光学水晶、光学玻璃等光学基材,以及刀片、UV膜等加工制程所需的材料。发行人的主要原材料供应稳定,同一规格的主要原材料近年来价格走势对照平稳。

发行人的光学水晶、光学玻璃等光学基材主要由国外厂商临盆。若国际贸易政策呈现更改,前述原材料价格呈现持续大年夜幅颠簸,或供应链稳定性受到影响,将会对公司的临盆经营孕育发生较大年夜的影响,进而影响到公司盈利水温和经业务绩。

(四)市场竞争加剧的风险

近年来跟着光学光电子元器件在智妙手机等智能终真个利用赓续加深,以及AR/MR设备、智能汽车、机械视觉、无人机等新科技领域的成长,为光学光电子元器件开发了广阔的利用前景和市场空间。

跟着行业技巧的赓续成熟、相关技巧人才的增多、行业内外企业投资意愿的增强,未来行业壁垒可能被削弱,公司可能面临市场竞争进一步加剧的风险。假如公司不能维持在技巧研发、客户资本、加工工序完备、品德管控、快速相应能力等方面的上风,不能持续强化技巧落地能力和市场开发能力,则可能对公司盈利能力孕育发生晦气影响。

(五)贸易情况变更风险

公司境外收入占对照高,且境外客户较为集中。申报期各期公司境外贩卖收入占主营营业收入的比例分手为61.10%、79.95%和72.63%,主要来自京瓷集团、AMS和FineCrystal等境外客户。上述客户分手位于日本和新加坡,申报期内,我国与上述两国之间的贸易关系稳定,无贸易摩擦。若未来我国与公司主要的产品出口国贸易关系恶化,或国际贸易格局发生重大年夜变更,可能会对公司的经业务绩和财务状况孕育发生必然的影响,使本公司面临必然的贸易情况变更风险。

(六)业绩季候性颠簸风险

申报期内,公司主要产品或办事的终端利用领域主要系破费电子产品等智能终端。破费电子产品的需求受节假日的影响出现必然的季候性。受海内国庆、元旦、春节,国外感德节、圣诞节等节日及人们破费习气等身分影响,破费电子产品一样平常在8月至次年1月为贩卖旺季,破费电子临盆厂商会根据贩卖旺季来安排临盆。上游企业也会根据终端贩卖的季候性颠簸安排临盆。是以,该行业平日下半年的贩卖收入高于上半年,具有必然的季候性特性。

公司所处行业贩卖的季候性特性会导致发行人的经业务绩呈现季候性颠簸。假如公司对市场需求的估计与实际环境存在较大年夜误差,或公司未能充分和谐好采购、临盆、贩卖等各个环节,则可能会对公司经营孕育发生晦气影响。

(七)新型冠状病毒疫情风险

新型冠状病毒肺炎爆发以来,公司严格落实了各级人夷易近政府关于疫情防控事情的看护和要求,今朝已复工临盆。截至今朝,本次疫情对公司的采购、临盆、贩卖等的影响较小。公司作为光学光电子元器件临盆企业,申报期内发行人产品主要的利用终端为破费电子产品等新兴科技产品。本次新冠肺炎疫情对社会日常运转和破费行径造成较显着的影响,这会必然程度地影响破费电子产品等新兴科技产品的出货量。

今朝中国境内的新型冠状病毒肺炎疫情已获得显着节制,企业慢慢实现周全复工复产。然则跟着新冠疫情在世界范围的扩散,国际疫情形势仍较为严酷,导致举世经济形势存在必然不确定性,未来可能对公司经业务绩孕育发生晦气影响。

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